‘Incertidumbre’ sobre la inflación en la construcción: ¿A qué alzas de precios se enfrentan las distintas regiones?

Si bien el movimiento de los precios de los insumos de la construcción durante los últimos años ha sido difícil de predecir, es poco probable que sea mucho más fácil en 2024.

De hecho, la palabra que mejor resume las perspectivas es “incertidumbre”, según un nuevo informe de la consultora de costes y gestora de proyectos británica Currie & Brown.

La semana pasada se publicó el nuevo informe de Currie & Brown Cómo navegar en 2024: cómo equilibrar los desafíos con las oportunidades , que pronostica los precios de la construcción y cómo es probable que difieran en las distintas regiones del mundo.

El informe concluyó que los costos de construcción a nivel mundial aumentaron un 3,64% en 2023. Esto se produjo en un contexto de volatilidad continua, con precios que aumentaron un 21% en los cinco años hasta 2023.

“En todos los mercados, la incertidumbre proviene de todas las direcciones. Estamos viendo una importante agitación geopolítica y una inflación persistente, una escasez aguda de habilidades y materiales y un endurecimiento de la normativa en materia de sostenibilidad. Estos factores –y muchos más– están haciendo subir los costes de la construcción a nivel mundial”, afirmó Alan Manuel, director ejecutivo de Currie & Brown.

Así es como el informe pronostica la inflación de los precios de la construcción en 2024 en diferentes mercados clave en todo el mundo:

Estados Unidos registrará una inflación de precios del 3-6%

Tras un 2023 más fuerte de lo esperado, Estados Unidos está preparado para una actividad de construcción más estable, pronostica Currie & Brown, prediciendo un crecimiento de los precios en el rango del 3% al 6%.

“Los centros de datos, la fabricación y las instalaciones de semiconductores están impulsando el crecimiento. Los subsidios de la Ley CHIPS y la Ley de Reducción de la Inflación han añadido combustible a la ya sólida actividad de construcción en los subsectores de fabricación de semiconductores, baterías y vehículos eléctricos (VE)”, señala el informe.

Aunque la escasez de mano de obra calificada en Estados Unidos –así como la incertidumbre de una elección presidencial– podría impulsar los precios aún más si los proyectos se vuelven demasiado abundantes o avanzan demasiado rápido.

Variación porcentual del índice de precios al productor de insumos de la industria de la construcción de la ABC desde enero de 2017 hasta enero de 2024. (Imagen: ABC)

“Estos sectores de alta demanda están ejerciendo una presión adicional sobre la escasez de mano de obra y recursos, en particular para los oficios mecánicos, eléctricos y de plomería, lo que está aumentando los costos”, dice Currie & Brown.

Aunque todavía es temprano en el año, los nuevos datos publicados por Associated Builders and Contractors (ABC) en su informe mensual sobre precios de insumos para la construcción parecen confirmarlo. Señala que los precios de los insumos en el país “subieron” un 1% en enero de 2024 en comparación con el mes anterior.

Las cifras provienen del análisis de ABC de los datos del Índice de Precios al Productor de la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicados el 16 de febrero.

“Los precios de los materiales de construcción aumentaron en enero, poniendo fin a una racha de tres caídas mensuales consecutivas”, confirmó el economista jefe de ABC, Anirban Basu.

Los precios también aumentaron en dos de las tres subcategorías de energía el mes pasado, dijo ABC, señalando que los precios de insumos de petróleo crudo aumentaron un 6,1%, mientras que los precios de los materiales energéticos no procesados aumentaron un 3,8%.

Se trata de un aumento en el corto plazo, pero Basu señaló que los precios iniciales de 2024 no son drásticamente diferentes a las cifras del año pasado durante el mismo período. Los precios generales de los insumos de construcción, según ABC, son un 0,4% más altos que hace un año, mientras que los precios de los materiales de construcción no residenciales son un 0,7% más altos.

“Si bien [el aumento del 1%] representa el mayor incremento mensual desde agosto de 2023, los precios de los insumos se mantuvieron esencialmente sin cambios respecto al año pasado, con un aumento de menos de medio punto porcentual”, dijo Basu.

Aunque el primer mes del año comenzó con un aumento en los precios de los insumos, Basu señaló el Índice de Confianza en la Construcción ABC como una señal de que los constructores y contratistas estadounidenses todavía esperan una primera mitad del año productiva.

“Como resultado de los costos de insumos relativamente bajos, una pluralidad de contratistas esperan que sus márgenes de ganancia se expandan en los próximos seis meses”, dijo Basu.

Sin embargo, una consecuencia de esta confianza es que la Reserva Federal de Estados Unidos podría retrasar las caídas previstas de las tasas de interés, lo que podría mantener las tasas de endeudamiento más altas durante más tiempo del que las empresas esperaban.

El Reino Unido verá aumentar los costes de construcción entre un 3% y un 3,8% en 2024

Citando las elecciones generales de este año, las altas tasas de interés y la inflación, el informe de Currie & Brown pronosticó que los costos de construcción en el Reino Unido aumentarán hasta un 3,8% este año.

“Esperamos que la construcción residencial y comercial privada se mantenga moderada hasta que bajen las tasas de interés”, afirma el informe. “La caída de los precios de las propiedades, la falta de trabajadores calificados, los materiales costosos, el cumplimiento de las normas de sostenibilidad y la baja productividad son desafíos para el mercado. Las nuevas construcciones pasarán a un segundo plano frente a las renovaciones a medida que avance la agenda de cero emisiones netas”.

Currie & Brown continuó diciendo que las empresas del Reino Unido tendrán que gestionar la demanda de trabajadores y materiales y, al mismo tiempo, cumplir con la legislación sobre seguridad y reducción de emisiones de carbono. La firma sugirió adoptar tecnologías digitales avanzadas para mantenerse a la vanguardia.

Los costes de construcción en Europa aumentarán hasta un 6%

Mientras que en el Reino Unido se estimó en un rango ajustado, se espera que en el resto de Europa los costos de construcción aumenten entre un 4% y un 6% este año, según Currie & Brown.

“La fortaleza de los mercados laborales, combinada con las bajas tasas de desempleo y el aumento de los salarios, está creando un entorno complicado”, afirma el informe. “Esto ejerce presión sobre los costes laborales. De una tasa de casi el 9% en 2023, la caída de los precios de la energía y la estabilización de las cadenas de suministro de materiales frenarán los aumentos de los costes en 2024 a alrededor del 4-6%”.

Se espera que los proyectos de centros de datos registren algunas de las cifras de crecimiento anual más grandes, lo que traerá consigo aspectos positivos y negativos, según el informe de Currie & Brown.

“El aumento de la demanda también está generando escasez de recursos y contratistas experimentados”, afirma el informe. “Las organizaciones deberán diversificar las cadenas de suministro y las opciones de materiales para mitigar este desafío y mantener sus proyectos en marcha y dentro del presupuesto”.

Arabia Saudita podría experimentar un aumento del 5% al 7% en los costos de construcción

El informe de Currie & Brown espera aumentos de precios en el extremo inferior (2-3%) para los Emiratos Árabes Unidos (EAU), pero anticipa un crecimiento importante en el Reino de Arabia Saudita junto con un aumento de los costos.

“La Visión 2030 de Arabia Saudita y la cartera de megaproyectos siguen impulsando su industria de la construcción”, afirmó Currie & Brown. “Prevemos que la construcción residencial, de energía renovable, de centros de datos, de infraestructura y de hoteles crecerá. El impacto total de la Copa Mundial de la FIFA 2034 aún está por verse una vez que se haga el anuncio oficial. Existe una competencia significativa para atraer y retener mano de obra, consultores y contratistas competentes. Esto contribuirá a un aumento de los costos de entre el 5 y el 7 % anual durante los próximos dos años”.

También se prevé que los Emiratos Árabes Unidos experimenten un enorme crecimiento, pero el informe sugiere que los costos de construcción no aumentarán con él.

“Un superávit presupuestario debido a los altos precios del petróleo brindará oportunidades en los Emiratos Árabes Unidos para el desarrollo social y de infraestructura”, afirmó Currie & Brown. “Esperamos que la actividad crezca un 3,9% anual entre 2024 y 2027, impulsada por el auge demográfico del país”.

Continúa la desaceleración de China, aumentan los costos en Japón y "India crecerá"

Tal vez la afirmación más alentadora del informe se refiere a la India, que ha experimentado un renacimiento de la actividad de la construcción en la última década. La próxima década también podría ser incluso más productiva que la anterior, en un contexto de mayor inversión gubernamental en infraestructura, urbanización y bienes raíces, junto con el crecimiento de los centros de datos y los semiconductores.

En general, los costos de construcción en la India están en línea con las expectativas para el resto del mundo; el informe estima un aumento del 5-7% en 2024, “impulsado por la evolución de las regulaciones, la escasez de mano de obra calificada y la necesidad de cumplir con las normas ambientales”.

En Japón, se esperan algunos de los mayores aumentos en los costos de construcción del mundo en 2024.

“Los grandes proyectos han aumentado la presión sobre la competencia por los recursos en Japón”, explicó Currie & Brown, “lo que ha provocado aumentos de costos del 30-40% en los últimos dos años”.

El aumento de los proyectos de construcción de alta tecnología en el país, así como la debilidad del yen, sugieren que se avecina una mayor escalada. Currie & Brown predijo un aumento del 10 al 20 % en los costos de construcción en Japón para 2024.

“Esto se debe a los retrasos en la importación de materiales y a los largos plazos de entrega de los equipos más importantes”, señala el informe. “Las nuevas normas laborales (a partir de abril) que limitan las horas extra pueden echar más leña al fuego”.

El ritmo y el volumen líderes de la industria china mostraron signos de desaceleración el año pasado, y el informe sugirió una mayor estabilización para 2024.

Sin embargo, los aumentos de los costos de construcción deberían estar por debajo del promedio mundial.

“La industria de la construcción en China enfrentó desafíos en 2023 con problemas de liquidez de los desarrolladores e inversores nerviosos”, dijo el informe, y agregó que “el mercado seguirá tambaleándose, pero con focos de crecimiento en infraestructura, vehículos eléctricos y construcción de alta tecnología”.

Se espera que los costos de construcción aumenten hasta un 6,5 % en Australia

El ritmo de la actividad de construcción en Australia se redujo en los últimos años, y Currie & Brown anticipa que seguirá ocurriendo lo mismo en 2024. En paralelo a las altas tasas de interés y a una "severa" falta de mano de obra calificada, el informe espera un aumento de hasta un 6,5% en los costos de construcción este año, a pesar del leve retroceso.

“Esperamos que las altas tasas de interés hagan que la actividad de la construcción se debilite levemente”, afirmó Currie & Brown. “A pesar de una posible desaceleración y un mercado moderado (los comentarios de la industria indican que las aprobaciones de valor de construcción cayeron en los últimos 12 meses), prevemos que los costos de construcción aumentarán entre un 5,5% y un 6,5% en 2024”.

Para leer el informe completo de Currie & Brown, haga clic aquí.

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