« Incertitude » sur l’inflation du secteur de la construction : à quelles hausses de prix les différentes régions sont-elles confrontées ?

Si l’évolution des prix des intrants de construction au cours des deux dernières années a été difficile à prévoir, il est peu probable qu’elle le soit beaucoup plus en 2024.

En fait, le mot qui résume le mieux les perspectives est « incertitude », selon un nouveau rapport du consultant en coûts et gestionnaire de projet britannique Currie & Brown.

La semaine dernière a vu la publication du nouveau rapport de Currie & Brown, How to Navigate 2024: Balancing Challenge and Opportunity , qui prévoit les prix de la construction et la manière dont ils sont susceptibles de différer selon les régions du monde.

Le rapport révèle que les coûts mondiaux de construction ont augmenté de 3,64 % en 2023. Cette évolution s'inscrit dans un contexte de volatilité continue, les prix ayant augmenté de 21 % au cours des cinq années précédant 2023.

« Sur l’ensemble des marchés, l’incertitude vient de toutes parts. Nous sommes témoins de troubles géopolitiques importants et d’une inflation tenace, de graves pénuries de compétences et de matériaux et d’un durcissement de la réglementation en matière de développement durable. Ces facteurs – et bien d’autres – font grimper les coûts de construction à l’échelle mondiale », a déclaré Alan Manuel, PDG de Currie & Brown.

Voici comment le rapport prévoit l'inflation des prix de la construction en 2024 sur différents marchés clés à travers le monde :

Les États-Unis devraient connaître une inflation des prix de 3 à 6 %

Après une année 2023 plus forte que prévu, les États-Unis sont prêts à connaître une activité de construction plus stable, prévoient Currie & Brown, qui prévoit une croissance des prix de l'ordre de 3 à 6 %.

« Les centres de données, les usines de fabrication et les installations de semi-conducteurs stimulent la croissance. Les subventions du CHIPS Act et de l'Inflation Reduction Act ont alimenté une activité de construction déjà forte dans les sous-secteurs de la fabrication de semi-conducteurs, de batteries et de véhicules électriques (VE) », indique le rapport.

Cependant, une pénurie de main d’œuvre qualifiée aux États-Unis – ainsi que l’incertitude d’une élection présidentielle – pourraient faire grimper encore davantage les prix si les projets devenaient trop nombreux ou avançaient trop rapidement.

Variation en pourcentage de l'indice des prix à la production d'ABC des intrants dans le secteur de la construction de janvier 2017 à janvier 2024. (Image : ABC)

« Ces secteurs à forte demande exercent une pression supplémentaire sur les pénuries de main-d'œuvre et de ressources, en particulier dans les métiers de la mécanique, de l'électricité et de la plomberie, ce qui fait grimper les coûts », explique Currie & Brown.

Bien que l’année soit encore récente, de nouvelles données publiées par Associated Builders and Contractors (ABC) dans son rapport mensuel sur les prix des intrants de construction semblent le confirmer. Selon cette étude, les prix des intrants dans le pays ont « bondi » de 1 % en janvier 2024 par rapport au mois précédent.

Les chiffres proviennent de l'analyse par ABC des données de l'indice des prix à la production du Bureau of Labor Statistics des États-Unis, publiées le 16 février.

« Les prix des matériaux de construction ont bondi en janvier, mettant fin à une séquence de trois baisses mensuelles consécutives », a confirmé l'économiste en chef de l'ABC, Anirban Basu.

Les prix ont également augmenté dans deux des trois sous-catégories d'énergie le mois dernier, a déclaré ABC, notant que les prix des intrants de pétrole brut ont augmenté de 6,1 %, tandis que les prix des matières énergétiques non transformées ont augmenté de 3,8 %.

Il s'agit d'une augmentation à court terme, mais Basu a noté que les premiers prix de 2024 ne sont pas radicalement différents des chiffres de l'année dernière au cours de la même période. Selon ABC, les prix globaux des intrants de construction sont 0,4 % plus élevés qu'il y a un an, tandis que les prix des matériaux de construction non résidentiels sont 0,7 % plus élevés.

« Bien que [la hausse de 1 %] représente la plus forte augmentation mensuelle depuis août 2023, les prix des intrants sont restés essentiellement inchangés au cours de l'année écoulée, en hausse de moins d'un demi-point de pourcentage », a déclaré Basu.

Même si le premier mois de l'année a commencé avec une flambée des prix des intrants, Basu a souligné l'indice de confiance de la construction ABC comme un signe que les constructeurs et les entrepreneurs américains s'attendent toujours à un premier semestre productif.

« En raison de coûts d'intrants relativement modérés, une pluralité d'entrepreneurs s'attendent à ce que leurs marges bénéficiaires augmentent au cours des six prochains mois », a déclaré Basu.

L’une des conséquences de cette confiance est que la Réserve fédérale américaine pourrait retarder les baisses de taux d’intérêt prévues, ce qui pourrait maintenir les taux d’emprunt plus élevés plus longtemps que ce que les entreprises espéraient.

Le Royaume-Uni devrait connaître une augmentation des coûts de construction de 3 à 3,8 % en 2024

Citant les élections générales de cette année, les taux d'intérêt élevés et l'inflation, le rapport Currie & Brown prévoit que les coûts de construction au Royaume-Uni augmenteront jusqu'à 3,8 % cette année.

« Nous nous attendons à ce que la construction résidentielle et commerciale privée reste modérée jusqu’à ce que les taux d’intérêt baissent », indique le rapport. « La chute des prix de l’immobilier, le manque de travailleurs qualifiés, les matériaux coûteux, le respect des normes de durabilité et la faible productivité constituent autant de défis pour le marché. Les nouvelles constructions seront reléguées au second plan par rapport aux rénovations à mesure que le programme zéro émission nette progressera. »

Currie & Brown a ajouté que les entreprises britanniques devront gérer la demande de main-d’œuvre et de matériaux tout en se conformant à la législation sur la réduction des émissions de carbone et la sécurité. Le cabinet a suggéré d’adopter des technologies numériques avancées pour garder une longueur d’avance.

L'Europe connaîtra une hausse des coûts de construction pouvant atteindre 6 %

Alors que les estimations sont très serrées au Royaume-Uni, le reste de l'Europe devrait voir ses coûts de construction augmenter de 4 à 6 % cette année, selon Currie & Brown.

« Des marchés du travail forts, combinés à de faibles taux de chômage et à des salaires en hausse, créent un environnement difficile », indique le rapport. « Cela exerce une pression sur les coûts de la main-d’œuvre. D’un taux de près de 9 % en 2023, la baisse des prix de l’énergie et la stabilisation des chaînes d’approvisionnement en matériaux limiteront les augmentations de coûts en 2024 à environ 4 à 6 %. »

Les projets de centres de données devraient connaître certains des chiffres de croissance annuels les plus élevés, apportant à la fois des aspects positifs et négatifs, selon le rapport de Currie & Brown.

« L’augmentation de la demande entraîne également une pénurie de ressources et de sous-traitants expérimentés », indique le rapport. « Les organisations devront diversifier leurs chaînes d’approvisionnement et leurs options de matériaux pour atténuer ce défi et maintenir leurs projets sur la bonne voie et dans les limites du budget. »

L'Arabie saoudite devrait connaître une hausse de 5 à 7 % des coûts de construction

Le rapport de Currie & Brown s'attend à des hausses de prix bas de gamme (2 à 3 %) pour les Émirats arabes unis (EAU), mais anticipe à la fois une croissance majeure au Royaume d'Arabie saoudite ainsi qu'une augmentation des coûts.

« Le plan Vision 2030 et le pipeline de mégaprojets de l’Arabie saoudite continuent de soutenir son secteur de la construction », a déclaré Currie & Brown. « Nous prévoyons que la construction résidentielle, d’énergie renouvelable, de centres de données, d’infrastructures et d’hôtellerie va croître. L’impact complet de la Coupe du monde de la FIFA 2034 reste à voir une fois l’annonce officielle faite. La concurrence est importante pour attirer et retenir une main-d’œuvre, des consultants et des entrepreneurs compétents. Cela contribuera à une augmentation des coûts de 5 à 7 % par an au cours des deux prochaines années. »

Les Émirats arabes unis sont également voués à connaître une croissance énorme, mais le rapport suggère que les coûts de construction n'augmenteront pas parallèlement.

« Un excédent budgétaire dû aux prix élevés du pétrole offrira aux EAU des opportunités de développement social et infrastructurel », a déclaré Currie & Brown. « Nous prévoyons une croissance de l'activité de 3,9 % par an entre 2024 et 2027, alimentée par l'explosion démographique du pays. »

Le ralentissement de la Chine se poursuit, les coûts du Japon augmentent, « l'Inde va croître »

L’affirmation la plus optimiste du rapport concerne peut-être l’Inde, qui a connu une renaissance de l’activité de construction au cours de la dernière décennie. La prochaine décennie pourrait également être encore plus productive que la précédente, grâce à l’augmentation des investissements publics dans les infrastructures, l’urbanisation et l’immobilier, ainsi qu’à la croissance des centres de données et des semi-conducteurs.

Dans l’ensemble, les coûts de construction en Inde sont conformes aux attentes du reste du monde ; le rapport estime une augmentation de 5 à 7 % en 2024, « en raison de l’évolution des réglementations, des pénuries de main-d’œuvre qualifiée et de la nécessité de se conformer aux normes environnementales ».

Au Japon, certaines des plus fortes augmentations des coûts de construction au monde sont attendues en 2024.

« Les grands projets ont accru la pression sur la concurrence pour les ressources au Japon », expliquent Currie & Brown, « entraînant des augmentations de coûts de 30 à 40 % au cours des deux dernières années. »

L’augmentation des projets de construction de haute technologie dans le pays, ainsi que la faiblesse du yen, laissent penser qu’une nouvelle escalade est à venir. Currie & Brown prédit une augmentation de 10 à 20 % des coûts de construction au Japon en 2024.

« Cela est dû aux retards dans l’importation de matériaux et aux longs délais de livraison des équipements majeurs », indique le rapport. « La nouvelle réglementation du travail (à partir d’avril) limitant les heures supplémentaires pourrait jeter de l’huile sur le feu. »

Le rythme et le volume de l'industrie chinoise, leader du secteur, ont montré des signes de ralentissement l'année dernière, et le rapport suggère plutôt un plateau pour 2024.

L’augmentation des coûts de construction devrait toutefois être inférieure à la moyenne mondiale.

« Le secteur de la construction en Chine a été confronté à des défis en 2023 avec des problèmes de liquidité des promoteurs et des investisseurs nerveux », indique le rapport, ajoutant que « le marché continuera de faiblir, mais avec des poches de croissance dans les infrastructures, les véhicules électriques et la construction de haute technologie ».

L'Australie devrait connaître une hausse des coûts de construction pouvant atteindre 6,5 %

Le rythme de l'activité de construction en Australie a ralenti ces dernières années, et Currie & Brown prévoit une tendance similaire en 2024. Parallèlement à des taux d'intérêt élevés et à un manque « grave » de main-d'œuvre qualifiée, le rapport s'attend à une augmentation des coûts de construction pouvant atteindre 6,5 % cette année, malgré ce léger recul.

« Nous prévoyons que les taux d’intérêt élevés entraîneront un léger ralentissement de l’activité de construction », a déclaré Currie & Brown. « Malgré un ralentissement potentiel et un marché morose (les retours de l’industrie indiquant que les approbations de valeur des bâtiments ont chuté au cours des 12 derniers mois), nous prévoyons que les coûts de construction augmenteront de 5,5 à 6,5 % en 2024. »

Pour lire le rapport complet de Currie & Brown, cliquez ici.

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