La megafusión de WillScot crea un negocio de 3.200 millones de dólares

WillScot Mobile Mini ha acordado adquirir a su principal competidor McGrath RentCorp por 3.800 millones de dólares. El acuerdo unirá dos de las empresas de alquiler de alojamientos portátiles y de almacenamiento más grandes de Norteamérica, con ingresos anuales de 3.200 millones de dólares en 2023.

WillScot fue una empresa con ingresos de 2.300 millones de dólares en 2023 y ocupó el séptimo puesto en la lista IRN100 de las empresas de alquiler más grandes del mundo. Los ingresos de McGrath Rentcorp en los 12 meses hasta septiembre del año pasado fueron de más de 770 millones de dólares. Ocupó el puesto 36 en la lista IRN100 en función de los ingresos relacionados con el alquiler en 2022.

El acuerdo creará un negocio con 475.000 unidades de alquiler, donde el espacio modular representa el 72% de su negocio, el alquiler de almacenamiento el 23% y el 5% comprende la operación de alquiler de equipos de prueba de McGrath, TRS-RenTelco.

Aproximadamente el 90% de los ingresos combinados se generarán mediante alquiler, mientras que la división Enviroplex de McGrath, que fabrica edificios modulares para educación, ampliará el negocio modular permanente de WillScot.

La combinación dará fuerza a tres sectores clave: construcción, comercio/industria y educación. Ambas empresas estaban bien representadas en la construcción (representaban alrededor del 40 % de cada una), siendo WillScot particularmente fuerte en los mercados comercial/industrial y McGrath en la educación.

WillScot dijo que la adquisición generaría un ahorro de costos anual de 50 millones de dólares, generados por menores costos corporativos, la optimización de la capacidad de la flota de almacenamiento y las redes de sucursales, y al llevar internamente más actividades de logística y mantenimiento de flota.

La adquisición se financiará en un 60% en efectivo y en un 40% mediante la emisión de acciones de la empresa fusionada a los accionistas de McGrath RentCorp, lo que les otorgará una participación del 12,6% en la nueva empresa. El valor empresarial de McGrath, de 3.800 millones de dólares, incluye aproximadamente 800 millones de dólares de deuda neta y la oferta de acciones representa una prima del 10,1% sobre el precio de las acciones de McGrath el 26 de enero de 2026.

El acuerdo está sujeto a la aprobación regulatoria y a la aprobación de los accionistas de McGrath y se espera que se cierre en el segundo trimestre del año.

"Estoy encantado de dar la bienvenida al equipo de McGrath a la familia WillScot Mobile Mini", afirmó Brad Soultz, director ejecutivo de WillScot Mobile Mini. "La transacción acelerará aún más nuestro crecimiento. Con unos ingresos pro forma combinados de 3200 millones de dólares en 2023 y un EBITDA ajustado de 1400 millones de dólares1, estaremos en camino de alcanzar una tasa de flujo de caja libre de 700 millones de dólares doce meses después del cierre".

Joseph Hanna, presidente y director ejecutivo de McGrath, dijo que el acuerdo proporcionó a los clientes y empleados de McGrath una plataforma para el crecimiento continuo y brindar a los accionistas de McGrath un valor en efectivo inmediato; "Esta transacción valida la fortaleza de nuestro negocio, el arduo trabajo y la dedicación de los miembros de nuestro equipo y las valiosas soluciones que McGrath brinda a nuestros clientes.

“Durante más de 40 años, hemos aplicado un enfoque incansable centrado en el cliente y esperamos ampliar nuestra capacidad para proporcionar las soluciones que nuestros clientes tanto valoran”.

WillScot tiene su sede en Phoenix, Arizona, y cuenta con un historial de crecimiento a través de adquisiciones. En 2020, adquirió Mobile Mini, en ese momento una de las tres principales empresas de alquiler de espacios de almacenamiento y alojamiento de Norteamérica.