Megafusão da WillScot cria negócio de US$ 3,2 bilhões

A WillScot Mobile Mini concordou em adquirir sua principal concorrente McGrath RentCorp por US$ 3,8 bilhões. O acordo combinará dois dos maiores negócios de aluguel de acomodações e armazenamento portáteis da América do Norte com receitas anuais de US$ 3,2 bilhões em 2023.

A WillScot foi um negócio de receita de US$ 2,3 bilhões em 2023 e ficou em 7º lugar na lista IRN100 dos maiores negócios de aluguel do mundo. As receitas da McGrath Rentcorp nos 12 meses até setembro do ano passado foram de mais de US$ 770 milhões. Ela ficou em 36º lugar no IRN100 com base nas receitas relacionadas a aluguel para 2022.

O acordo criará um negócio com 475.000 unidades de aluguel, com espaço modular representando 72% de seus negócios, aluguel de armazenamento 23% e 5% compreendendo a operação de aluguel de equipamentos de teste da McGrath, TRS-RenTelco.

Aproximadamente 90% da receita combinada será gerada pelo aluguel, enquanto a divisão Enviroplex da McGrath – que fabrica edifícios modulares para educação – expandirá os negócios modulares permanentes da WillScot.

A combinação dará força em três setores-chave: construção, comercial/industrial e educação. Ambos os negócios estavam bem representados na construção – representando cerca de 40% de cada – com a WillScot particularmente forte nos mercados comercial/industrial e a McGrath na educação.

WillScot disse que a aquisição geraria US$ 50 milhões em economia de custos anuais, gerada por menores custos corporativos, otimização da capacidade da frota de armazenamento e das redes de filiais, e pela realização interna de mais atividades de logística e manutenção de frota.

A aquisição está sendo financiada 60% por meio de dinheiro e 40% pela emissão de ações no negócio combinado para acionistas da McGrath RentCorp, dando a eles uma participação de 12,6% no novo negócio. O valor empresarial de US$ 3,8 bilhões da McGrath inclui aproximadamente US$ 800 milhões de dívida líquida e a oferta de ações representa um prêmio de 10,1% sobre o preço das ações da McGrath em 26 de janeiro.

O acordo está sujeito à aprovação regulatória e dos acionistas da McGrath e deve ser concluído no segundo trimestre do ano.

“Estou animado para dar as boas-vindas à equipe McGrath à família WillScot Mobile Mini”, disse Brad Soultz, CEO da WillScot Mobile Mini. “A transação acelerará ainda mais nosso crescimento, com receita pro forma combinada de 2023 de US$ 3,2 bilhões e EBITDA ajustado de US$ 1,4 bilhão1, estaremos no caminho para atingir uma taxa de execução de fluxo de caixa livre de US$ 700 milhões doze meses após o fechamento.”

Joseph Hanna, presidente e CEO da McGrath, disse que o acordo deu aos clientes e funcionários da McGrath uma plataforma para crescimento contínuo e para fornecer aos acionistas da McGrath valor em dinheiro imediato; “Esta transação valida a força do nosso negócio, o trabalho duro e a dedicação dos membros da nossa equipe e as soluções valiosas que a McGrath fornece aos nossos clientes.

“Por mais de 40 anos, buscamos uma abordagem incansável centrada no cliente e estamos ansiosos para ampliar nossa capacidade de fornecer as soluções que nossos clientes tanto valorizam.”

A WillScot tem sede em Phoenix, Arizona, e tem um histórico de crescimento por meio de aquisições. Em 2020, adquiriu a Mobile Mini, na época uma das três maiores empresas de aluguel de armazenamento e acomodação da América do Norte.